MYANMAR METALS LIMITED (formerly Top End Minerals Limited)
ABN: 48 124 943 728
SUITE 1, 6 RICHARDSON STREET
WEST PERTH WA 6005

24 August 2017 

UPDATE ON CORNERSTONE RESOURCES OPTION

Myanmar Metals Limited (“the Company”) (“MYL”), provides this update on the option to acquire a  60% stake in Cornerstone Resources (Myanmar) Limited (“CRML”). 

The Company’s option to acquire a 60% stake in CRML, which owns the Lashio Zinc Refinery and the  (non‐operational)  Longh  Keng  mine,  has  now  expired.    As  previously  advised,  one  of  the  major shareholders of CRML informed the Company that it would not extend the option period to give MYL  sufficient  time  to  assess  opportunities  to  source  long‐term  feedstock  for  the  Lashio  Refinery.  This  position has not changed.  

The Board notes that the proposed acquisition cost for a 60% interest in CRML of US$43 million, plus the value of inventory was substantial, and the Company would have required satisfactory evidence of a long term feedstock to justify that cost. MYL of course remains receptive to transacting on CRML in  the future and will continue to correspond with the shareholder. 

Since  being  advised  of  the  shareholder’s  intentions,  MYL’s  team  has  focused  on  advancing  due  diligence  on the Bawdwin Zn‐Pb‐Ag‐Cu Mine in Myanmar  in  participation  with  the  current  owner.  Activities are progressing to plan, and as recently reported, an initial JORC resource will be reported  on a section of lower grade ‘halo’ mineralisation shortly.    

MYL Chairman John Lamb commented: “Whilst we were certainly interested in CRML, the acquisition  cost was prohibitive given the limited amount of guaranteed feedstock for the Lashio Refinery.  We  would have appreciated an extension of the option period in order to determine the existence of that  feedstock,  or  a  negotiated  outcome  to  reflect  the  uncertainty.  Regardless,  we  respect  the  CRML  shareholder’s position. 

“As a result, it is in the best interests of shareholders that we focus 100% of our energies on Bawdwin  which is by  far  the bigger prize and a unique opportunity  for a junior  resources company. We look  forward to reporting the initial JORC resource shortly and we are working closely and cooperatively  with our partner Win Myint Mo to achieve this.” 

Yours faithfully, 

JOHN LAMB  Chairman

Leave a Reply